มารู้จัก Liquidity

มารู้จัก Liquidity

เมื่อท่านเปิด buy order ต้อง มี sell order ที่ราคาที่ท่านเปิด เพื่อ fill order ณ ราคานั้น หรือ เมื่อเปิด sell order ต้องมี  buy order ณ ราคานั้น การเปิดออเดอร์และมีออเดอร์ตรงข้ามพื่อ fill ราคาเปิด ทำให้ trade transaction เกิดขี้น liquidity  ทำให้เกิดการเทรด หรือปิดออเดอร์ ณ ราคานั้นๆ เกิดขึ้นได้ ถ้า liquidity ที่ราคาไม่พอ market orders ที่เปิดเทรดเข้าไป ราคาก็จะไปหา liquidity ที่ราคาต่อไป ทำให้ราคาขึ้น-ลง แต่ถ้าการเปิดเทรดมาจากขาใหญ่ เพราะด้วยที่เทรดด้วยจำนวนวอลลุมเยอะ liquidity จำเป็นอย่างมาก เช่นถ้าพื้นที่ๆ เปิดเทรด liquidity จากออเดอรตรงข้ามไม่พอ จะทำให้การ fill orders ของออเดอร์ขาใหญ่ต่างราคาไป หรือการเปิดออเดอร์จากขาใหญ่เองทำให้ราคาวิ่งเพื่อหาออเดอร์ตรงข้ามมา จับคู่ ก็จะทำให้เสียเปรียบเอง

การทำงานของ liquidity ต้องอธิบายด้วย orderbook หรือ Depth of Market จะเห็นได้ชัด การเพิ่ม limit orders ไม่ว่าจะเห็น buy limit orders ที่ต่ำกว่าราคา market price หรือ sell limit orders ที่สูงกว่า market price จะเพิ่มจำนวน volume หรือ เพิ่ม liquidity ที่ราคานั้นๆ เข้าตลาด ทำให้ market orders ไป fill กับ Best Bid/Best Ask  แล้วแต่  market orders

Limit orders จึงเพิ่ม liquidity เข้าตลาดราคานั้นๆ  ขณะที่ market orders ลดหรือลบ liquidity ออกจากตลาด ราคาขึ้นลงเพราะ จำนวนวอลลุมที่ราคา limit orders ไม่พอ วอลลุมจาก market orders ที่เข้าไปตอนนั้นๆ

Liquidity สำหรับรายย่อยๆ อาจมองไม่เห็นความสำคัญชัด ไม่ได้เห็นผลกระทบอะไรชัดเจนในการเข้าหรือออกจากตลาด แต่ liquidity ทำให้ขาขาใหญ่ เข้าเทรดหรือออกได้ โดยไม่กระทบราคา ไม่ให้เกิด slippage หรือเกิดแต่น้อยมาก (slippage คือความต่างราคาระหว่างราคาที่คิดจะเทรด กับราคาที่ออเดอร filled) อีกอย่างหนึ่ง ด้วยการเทรดด้วยจำนวนเทรดเยอะ ถ้าไม่มี liquidity มากพอที่พื้นที่นั้นๆ  การเข้าเทรดหรือออกจากการเทรดของขาใหญ่ จะสังเกตได้ง่ายรายย่อยก็จะทำตาม จะทำให้ออเดอร์ฝ่ายตรงข้ามน้อยลงไปได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ขาใหญ่ไม่ต้องการ ขาใหญ่นั้นต้องการปกปิดสิ่งที่ทำเพราะต้องการออเดอร์จากฝ่ายตรงข้ามให้ได้มากที่สุด เพราะการได้กำไรของขาใหญ่นั้นต้องมีอีกฝั่งที่สูญเสีย

ออเดอร์เข้าออกเป็นไดนามิค ดังนั้นทุกอย่างก็เปลี่ยนตลอด แต่ต้องไม่ลืมว่า Limit orders เพิ่ม liquidity ที่ราคานั้นๆ เข้าตลาดเพราะให้เทรดเดอร์ที่เทรดออเดอร์ฝั่งตรงข้ามสามารถเทรดราคานั้นได้ และ liquidity จะโดนลบออกจากตลาดเพราะ market orders

นอกจากนั้นแล้ว ออเดอร์ประเภท stop orders ยังช่วยเพิ่ม Liquidity เข้าตลาดด้วยอย่างกรณี stop hunting เช่นราคาที่ EURUSD 1.140 ท่านต้องการจะ Sell ที่ 1.135 แต่เพราะ จำนวน Liquidity จาก buy limit ไม่พอ  แต่ท่านเห็นว่ามี buy stops ของเทรดเดรอที่เปิด sell positions อยู่แล้วตอนนี้อยู่ที่ 1.145 และเทรดเดอรอื่นๆ ก็เห็นจุดนี้ ท่านก็เปลี่ยนมาใช้ประโยชน์จาก buy stops ที่ 1.145 ด้วยการเปิด sell limit ที่ 1.146-1.148 แทน โอกาสเปิดเทรดตรงนี้ก็จะดีเพราะ มี buyers ตรงนี้ไม่มาก เป็น บายออเดอร์ที่มาจาก stop และราคาก็ถือได้ว่าสูงและ ด้าน liquidity ก็ไม่เยอะตรงออเดอร์ที่ตรงนี้ก็จะไป fill กับ limit orders ของเราด้านบน และราคาจะลงเร็วเพราะ การ Buy orders ที่มาจาก sell positions ที่เปิดโดน Stop ออกจากตลาด ไม่ได้ต่อเนื่องแบบ market orders ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ขาใหญ่อื่นๆ เห็น stop orders พวกนี้ก็จะเปิดราคาที่ให้ stop orders พวกนี้ทำงานแล้วไปปิดแถว limit orders ที่เราโฟกัส เลยทำให้ราคาวิ่งไปหาพื้นที่นั้นและลงอย่างรวดเร็ว เพราะขาใหญ่พวกหลังนี้ไปออกจากตลาดตรงนั้นด้วย

อธิบายได้ว่าทำไม Liquidity จำเป็นต่อการเข้าเทรด-และออก และการใช้ liquidity ของขาใหญ่  หลังจากราคาลงมา เพราะการเปิด sell ของขาใหญ่ จนมาถึงที่ 1 เทรนก็จะมองเป็นเทรนลง นั้นคือสิ่งที่ขาใหญ่ต้องการเพราะเทรดเดอร์รายย่อยก็จะหันไปหาโอกาสทางการเปิด sell orders เป็นหลัก  จุดเลข   1 buy orders พวกนี้เป็น buy orders ที่เกิดจาก การเปิดกำไร sell positions ด้านบน เพราะราคาลงเป็นส่วนมาก ยิ่งลงเป็นครั้งที่ 3   รายย่อยก็จะ sell เป็นหลัก ทำให้ buy orders พวกนี้เป็น คำสั่ง take profit (เป็น limit orders มี market orders จากรายย่อยเข้า fill)  ที่บอกว่าเป็น buy orders พวกนี้ ที่มาจาก take profit เพราะ buy orders พวกนี้ไม่ได้ทำให้ราคาขึ้นแค่ consolidation สะท้อนการ fill orders พื้นที่เดียวกัน แต่พอราคาลงถึงเลข 2 เป็น new low แต่ว่ามี buy orders เข้ามา จุดตรงนี้น่าสนใจเพราะผลของ buy orders ครั้งนี้ต่างจากจุดที่ 1 เพราะราคาสามารถทำ new high (H) สูงกว่าพื้นที่ consolidation กรอบเลข 1 ได้ แสดงนัยสำคัญว่า buy orders พวกนี้ ต้องเป็น place trades เป็นหลัก ก็เป็นช่วงสะสมออเดอร์ต่อไป จะสังเกตเห็นอย่างหนึ่งคือราคาไม่สามารถต่ำกว่ากรอบเลข 3 ได้เลย แสดงว่าขาใหญาพยามรักษาจุดที่เข้าเทรดตรงลูกศร เลข 2 ใว้ ที่เป็นจุดเริ่มต้นของการเปิด Buy positions ว่าเป็นการเทรดของขาใหญ่จริงคือการเปิด buy positons ถ้าเป็นรายย่อยหรือพวกที่เทรดดว้ย stop loss จุดที่ตั้งก็คือ แถว Low เลข 2 หรือต่ำกว่านั้นไม่มาก ขาใหญ่มองเห็นและเข้าใจหลักการทำงานออเดอร์ เลยเพิ่ม buy limit พื้นที่แถว stop loss พวกนี้ แล้วก็เปิด sell orders เพื่อให้ stop orders พวกนี้ทำงาน stop orders พวกนี้ก็จะกลายเป็น sell market orders วิ่งไปหา buy limit orders ของพวกเขา ก็จะได้เปิดเข้าตลาด และเพราะ sell orders พวกนี้มาจาก stop orders มาจาก forced sellers และ liquidity ฝั่ง sell น้อย พอขาใหญ่เปิด buy market orders เพิ่มอีก เลยทำให้ราคาขึ้นเร็ว หลังจากราคาทำ New high อีกที่ H2 เทรนก็เริ่มเปลี่ยน การวิเคราะห์ราคาก็มองไปทางขึ้น พื้นที่ เลข 5 ทั้งมาจากเทรดเดอร์ที่รอเข้าตลาดใหม่จากโอกาสที่เกิดขึ้น และจาก trapped traders ที่เปิด sell positions เหนือกรอบเลข 3 เพราะเห็นข้อมูลเปลี่ยนเลยเริ่มออกจากตลาด

ทีมงาน : thaiforexbroker.com

คะแนนที่ได้