โบรกเกอร์ DMA/STP คืออะไร? ต่างจาก ECN ยังไง?

เทรดเดอร์ Forex อาจจะคุ้นเคยกับโบรกเกอร์ ECN หรือบัญชี ECN แต่รู้ไหมว่าในโลกนี้มีโบรกเกอร์อีกประเภทหนึ่ง ซึ่งมีความคล้ายกับ ECN มากนั่นก็คือ โบรกเกอร์ DMA เรามาทำความรู้จักแบบเชิงลึกให้เห็นความแตกต่างระหว่าง ECN กับ DMA กันดีกว่า


ฉบับย่อโดย Thaiforexbroker.com

  • โบรกเกอร์ประเภท DMA/STP ให้คำสั่งซื้อขายเข้าสู่ตลาดโดยตรง โดยไม่ผ่านการแทรกแซงหรือปรับราคา ทำให้การซื้อขายมีความโปร่งใสและรวดเร็ว ซึ่งคล้ายกับ ECN แต่ DMA มักมีเทคโนโลยีที่ดีกว่า
  • ข้อดีของโบรกเกอร์ DMA คือการเข้าถึงราคาตลาดจริง ความรวดเร็วในการดำเนินการและการเข้าถึงสภาพคล่องสูงโดยตรง ข้อเสียคือต้องใช้ทุนสูง มีความซับซ้อนและอาจมีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ
  • โบรกเกอร์ DMA เหมาะกับเทรดเดอร์มืออาชีพที่ต้องการราคาตลาดจริง การดำเนินการที่รวดเร็ว ไม่มีการแทรกแซงและค่าคอมมิชชั่นต่ำ โดยเฉพาะผู้ที่มีเงินทุนสูง

โบรกเกอร์ DMA/STP คืออะไร?

  • โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ประเภท Direct Market Access (DMA/STP) เป็นโบรกเกอร์ที่ไม่มีตัวกลางในการซื้อขาย หมายความว่าคำสั่งซื้อขายของเราจะถูกส่งเข้าสู่ตลาดโดยตรง โดยไม่ผ่านการจัดการหรือปรับราคาจากโบรกเกอร์
  • ซึ่งรูปแบบจะคล้ายกับโบรกเกอร์ ECN ที่ให้คำสั่งซื้อขายเข้าตลาดได้โดยตรง แต่ DMA มีความแตกต่างจาก ECN หลักๆ ในแง่ของเทคโนโลยีการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพมากกว่า
โบรกเกอร์ DMA/STP จัดอยู่ในประเภท Non-Dealing Desk
โบรกเกอร์ประเภท DMA/STP จัดอยู่ในประเภท Non-Dealing Desk เป็นรูปแบบที่ส่งคำสั่งซื้อขายไปยังตลาดโดยตรงคล้ายกับ ECN แต่ Dealing Desk จะแตกต่างออกไปตรงที่ราคาอาจจะไม่ใช่ราคาตลาด

ลักษณะการทำงานของโบรกเกอร์ DMA/STP

ภาพรวมการทำงานของระบบ DMA จะประกอบไปด้วย 3 ส่วนหลักๆ ที่ทำให้ลูกค้าสามารถส่งคำสั่งซื้อขายเข้าสู่ตลาดโดยตรง ซึ่งประกอบไปด้วยส่วนต่าง ๆ ดังนี้

1. BM&FBOVESPA Network

  • เป็นเครือข่ายของตลาดหลักทรัพย์ (BM&FBOVESPA) ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของกระบวนการซื้อขาย ในเครือข่ายนี้จะประกอบไปด้วย
    • Exchange Host and Matching Engine: เป็นเครื่องจับคู่คำสั่งซื้อขาย ทำหน้าที่ในการจับคู่คำสั่งระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดโดยตรง
    • UMDF Server และ EntryPoint Server : เป็นเซิร์ฟเวอร์ที่ทำหน้าที่ในการส่งข้อมูลจาก Matching Engine ไปยังระบบ TTNET ผ่าน Router

2. TTNET (DMA Provider Network)

  • เป็นตัวกลางในการส่งคำสั่งจากโบรกเกอร์ DMA มายังตลาดหลักทรัพย์
  • TT BVMF Gateway : เป็นเกตเวย์ที่รับคำสั่งจากเทรดเดอร์อย่างเราๆ และเชื่อมต่อไปยัง BM&FBOVESPA Network เพื่อให้คำสั่งซื้อขายสามารถเข้าสู่ตลาดโดยตรงได้
  • โดยจะมี Monitering ใช้สำหรับการตรวจสอบและเฝ้าระวังระบบ เพื่อความปลอดภัยและความเสถียร

3. DMA Clients

  • ก็คือเทรดเดอร์หรือนักลงทุนที่ใช้บริการโบรกเกอร์ประเภท DMA อยู่ โดยโบรกเกอร์จะใช้ซอฟต์แวร์ที่เชื่อมต่อกับ DMA Provider Network
  • เทรดเดอร์จะใช้เครื่องทือในการส่งคำสั่งซื้อขายที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะ คือ X Trader มันคือแพลตฟอร์มการเทรดอีกชนิดหนึ่ง
  • ส่วนใหญ่ X Trader จะเน้นการเทรดฟิวเจอร์ส (futures) และออปชั่น (options) เป็นหลัก นิยมใช้ในสถาบันการเงิน บริษัทเทรดดิ้งที่มีการซื้อขายปริมาณสูง
หลักการทำงานของ โบรกเกอร์ DMA/STP
หลักการทำงานคือ เทรดเดอร์ส่งคำสั่งซื้อขายผ่านโปรแกรม (เช่น X_TRADER) ไปยังเครือข่าย TTNET ซึ่งจะส่งต่อไปยังตลาดหลักทรัพย์ (BM&FBOVESPA) ผ่านเกตเวย์ ระบบจับคู่คำสั่งจะจับคู่คำสั่งซื้อขายโดยอัตโนมัติ เมื่อคำสั่งจับคู่สำเร็จ การซื้อขายก็เสร็จสมบูรณ์

ข้อดี-ข้อเสีย ของโบรกเกอร์ DMA

เรามาดูข้อดีและข้อเสียของโบรเกอร์ประเภทนี้เพื่อให้เข้าใจเงื่อนไขของมันได้มากขึ้น

ข้อดี ข้อเสีย
ความโปร่งใสของราคาในตลาด แพลตฟอร์ม DMA ค่อนข้างซับซ้อน
รวดเร็ว ไม่รีโควต อาจจะมีค่าธรรมเนียมอื่นๆ
ไม่มีโบรกเกอร์มาแทรกแซง ใช้เงินทุนสูง
ไม่มีการคิดค่า Spread
เข้าถึงสภาพคล่องของตลาดได้โดยตรง

ตารางนี้สรุปข้อดีและข้อเสียของโบรกเกอร์ประเภท DMA ซึ่งเหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการความโปร่งใสและราคาตลาดของจริง แต่ควรพิจารณาพวกเงินฝากที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับหลายๆ ประเภทและความซับซ้อนของแพลตฟอร์ม

เปรียบเทียบ DMA กับ ECN

  • DMA และ ECN มีความเหมือนกันตรงที่ ทั้งคู่จะช่วยให้เทรดเดอร์ส่งคำสั่งซื้อขายเข้าตลาดโดยตรง ไม่มีการแทรกแซงจากโบรกเกอร์ ซื้อขายในราคาตลาดได้ทั้งคู่
  • ส่วนความแตกต่างของทั้ง 2 ก็มีประมาณนี้…
    • DMA จะเหมาะกับการเทรดปริมาณมากและต้องการความเร็วสูง ส่วน ECN อาจมีความล่าช้าบ้างในสภาวะตลาดผันผวน เหมาะกับการเทรดระยะสั้นหรือปริมาณไม่มาก
    • โดยทั่วไปแล้ว DMA จะมีค่าคอมมิชชั่นต่ำกว่า ECN เนื่องจากมีค่าธรรมเนียมน้อยกว่าและไม่มีการปรับราคาขึ้น
    • การส่งคำสั่งซื้อขาย DMA จะส่งตรงไปยังตลาดหลักทรัพย์ ส่วน ECN ส่งเข้าสู่เครือข่าย ECN ซึ่งรวบรวมคำสั่งซื้อขายจากเทรดเดอร์หลายรายและเชื่อมโยงกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง
ความแตกต่างของ DMA และ ECN
แม้ว่าโบรกเกอร์ทั้งแบบ DMA และ ECN จะมีรูปแบบการส่งคำสั่งซื้อขายที่คล้ายกันแต่ก็มีความแตกต่างกันพอสมควร ซึ่งเทรดเดอร์ส่วนใหญ่นิยมใช้ ECN มากกว่า ด้วยเหตุผลหลักน่าจะเป็นเพราะความซับซ้อนของแพลตฟอร์มน้อยกว่า

ตัวอย่างโบรกเกอร์ DMA/STP ที่น่าสนใจ

มีโบรกเกอร์ที่น่าสนใจบางรายที่รองรับประเภท DMA/STP ซึ่งประเภทบัญชีที่แพงที่สุดนั่นแหละคือบัญชีแบบ DMA ทางทีมงานจึงรวบรวมรายชื่อบางส่วนมาให้ผู้อ่านได้รู้จักครับ

  1. Fp Markets : มีบัญชี DMA สำหรับการเทรด CFD หุ้นและ Forex ผ่านแพลตฟอร์ม IRESS DMA ของ FP Markets
  2. CMC Markets : มีแพลตฟอร์ม Next Generation ที่ใช้งานง่าย แต่สเปรดอาจกว้างกว่าโบรกเกอร์อื่นๆ
  3. Pepperstone : บัญชี Razor ของ Pepperstone เป็นบัญชีประเภท DMA สเปรด RAW และค่าคอมมิชชั่น 3 USD (ต่อล็อตต่าด้าน)
  4. IG Markets : มีบริการ DMA ผ่านแพลตฟอร์ม L2 Dealer เทรดได้ทั้งหุ้น และ Forex
ตัวอย่างโบรกเกอร์ประเภท DMA
ตัวอย่างโบรกเกอร์ประเภท DMA ที่ได้รับความนิยม เช่น IG Markets, CMC Markets, Pepperstone และ FP Markets ต่างก็มีแพลตฟอร์มหรือบัญ๙ที่รองรับระบบการเทรดแบบ DMA เช่น แพลตฟอร์ม L2 Dealer ของ IG Markets หรือบัญชี Razor ของ Pepperstones

ใครควรใช้โบรกเกอร์ DMA?

  • นักลงทุนหรือเทรดเดอร์ที่ต้องการราคาตลาดจริง มีความโปร่งใสในคำสั่งซื้อขาย ไม่มี markup
  • เทรดเดอร์มืออาชีพที่มีทุนเยอะพอสมควรและประสบการณ์ในการจัดการความเสี่ยงสูง
  • เทรดเดอร์ที่ต้องการความเร็วในการซื้อขาย ไม่มีการแทรกแซงจากโบรกเกอร์
  • เทรดเดอร์ที่ต้องการตลาดสภาพคล่องสูงเพราะ DMA มักเชื่อมต่อกับผู้ให้บริการสภาพคล่องรายใหญ่
  • เทรดเดอร์ที่เน้นลดต้นทุนการเทรด บัญชี DMA อาจมีเงินฝากขั้นต่ำที่ค่อนข้างสูงแต่ค่าคอมมิชชั่นในการซื้อขายมักถูกกว่า ECN ใครที่เทรดปริมาณสูงจะคุ้มมากๆ

วีดีโอเกี่ยวกับโบรกเกอร์ DMA/STP ที่น่าสนใจ

จากที่ผมได้พูดถึงรายชื่อโบรกเกอร์ที่เป็นแบบ DMA/STP ไป อาจจะยังมีรายชื่อไม่เยอะจุใจเท่าไหร่ ทางทีมงานก็เลยไปเจอกับวีดีโอหนึ่งเกี่ยวกับ Top 5 โบรกเกอร์ DMA ที่ดีที่สุด ซึ่งอาจจะมีรายชื่อโบรกเกอร์ที่น่าสนใจที่ในบาทความยังไม่ได้กล่าวถึง ในวิดีโอก็มีรายชื่อโบรกเกอร์ดังนี้

  • 5. eToro (นาทีที่ 0:35)
  • 4. Alpari (นาทีที่ 1:55)
  • 3. FP Markets (นาทีที่ 3:00)
  • 2. FXTM (นาทีที่ 4:24)
  • 1. Pepperstone (นาทีที่ 5:35)

สรุป

สรุปแล้ว โบรกเกอร์แบบ DMA มีข้อดีในเรื่องความโปร่งใส ราคาตลาดจริง การดำเนินการที่รวดเร็วและค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำ แต่ก็มีข้อเสียเช่น เงินฝากขั้นต่ำสูงและความซับซ้อนของแพลตฟอร์มเทรด ดังนั้นเทรดเดอร์ควรพิจารณาต้นทุน ความเหมาะสมของเงื่อนไขการเทรดกับกลยุทธ์ส่วนตัว เพื่อจะได้เลือกใช้งานโบรกเกอร์ DMA ได้เข้ากับตัวเอง

สำหรับใครที่สนใจเปิดบัญชี DMA ก็ควรศึกษารายละเอียดเงื่อนไขของแต่ละโบรกเกอร์ ทดสอบแพลตฟอร์มก่อนและตรวจสอบให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์มีความปลอดภัยและน่าเชื่อถือจริง

ทีมงาน thaiforexbroker.com

สารบัญบทความ