Swap Forex คืออะไร? สายถือยาวต้องรู้!

ในบทความนี้เราจะมาเจาะลึกเกี่ยวกับต้นทุนการเทรด Forex แต่จะพูดถึงเฉพาะ “ค่า Swap” เป็นหลัก เพราะเชื่อว่าหลายคนเคยเห็นผ่านๆ ตา แต่ยังไม่เข้าใจแบบลึกซึ้งว่าค่า Swap นี้มันคืออะไร? เราต้องเสียหรือเราได้อะไรจากมัน? บทความนี้มีคำตอบครับ

---

Highlight บทคัดย่อ

• Swap Forex คือค่าธรรมเนียมหรือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากการถือคำสั่งซื้อขายข้ามคืน ซึ่งอาจเป็นได้ทั้งค่าบวก (ได้รับ) หรือค่าลบ (เสีย) ก็ได้
• ค่า Swap เกิดจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินในคู่เทรดที่เราถืออยู่ โดยจะได้รับค่า Swap เป็นบวกเมื่อซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าและจะเสียค่า Swap เป็นลบเมื่อซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า
• การเลือกว่าจะใช้บัญชีแบบมี Swap หรือ ไม่ขึ้นอยู่กับสไตล์การเทรด หากเน้นทำกำไรจากค่า Swap หรือ Carry Trade ควรเลือกบัญชีแบบมี Swap แต่ต้องตระหนักไว้ว่าค่าสวอปสามารถเปลี่ยนเป็น – (ลบ) ได้
• แต่ถ้าหากต้องการหลีกเลี่ยงต้นทุนที่ไม่แน่นอน เน้นกำไรจากทิศทางราคาเท่านั้นควรเลือกบัญชีแบบ Swap-Free ไม่ต้องมีค่าสวปมาวุ่นวาย (แต่บางโบรกเกอร์ก็จะคิดต้นทุนในทางอื่นเข้ามาแทน)

---

Swap Forex คืออะไร?

• Swap Forex คือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากการถือคำสั่งซื้อขายข้ามคืน ถือเป็น ต้นทุนในการเทรด อย่างหนึ่ง นอกเหนือจากค่า Spread + Commission และบางครั้งก็ถือว่าเป็นรายได้ด้วย???
• ต้องบอกก่อนว่าค่า Swap นั้นมีทั้งค่าลบ (เราเสีย) และค่าบวก (เราได้) นะครับ ทำไมถึงเป็นอย่างนั้น…เราจะพูดในหัวข้อถัดไป

Swap คิดยังไง?

• ค่า Swap เกิดขึ้นจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินในคู่สกุลเงินที่เราถือสถานะอยู่ (ถือสถานะเหมือนฝากเงินสกุลนั้นไว้จึงเกิดดอกเบี้ย)
  • คุณซื้อ (Long) สกุลเงินหนึ่ง = คุณกำลังยืมสกุลเงินอ้างอิง (ตัวหลัง) เพื่อไปซื้อสกุลเงินหลัก (ตัวหน้า)
  • คุณขาย (Short) สกุลเงินหนึ่ง = คุณกำลังยืมสกุลเงินหลัก (ตัวหน้า) เพื่อไปขายสกุลเงินอ้างอิง (ตัวหลัง)
• ทำไมบางครั้งเป็นค่าบวก บางครั้งเป็นค่าลบ?...
  • ที่ Swap เป็น + เพราะเราซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าและขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า
  • ที่ Swap เป็น – ก็เพราะเราซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าและขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า

Swap Long/Short คืออะไร?

• Swap Long คือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นเมื่อคุณเปิดออเดอร์ Buy (Long Position) ข้ามคืน อาจจะเป็นได้ทั้ง +/-
• Swap Short คือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นเมื่อคุณเปิดออเดอร์ Sell (Short Position) ข้ามคืน อาจจะเป็นได้ทั้ง +/-
• ดังนั้น Long หรือ Short ต่างกันตรงค่าของดอกเบี้ยว่าจะได้ได้รับหรือจ่าย นั่นเอง ซึ่งเทรดเดอร์สายถือยาว พวกเขาจะศึกษาตรงนี้เป็นพิเศษเพราะมันคือ Passive Income รูปแบบหนึ่ง

	Swap Long	Swap Short
ความหมาย	ดอกเบี้ยจากการถือออเดอร์ Buy	ดอกเบี้ยจากการถือออเดอร์ Sell
เงื่อนไขการได้/เสีย	– ถ้าซื้อสกุลเงินที่ ดอกเบี้ยสูงกว่า = ได้ Swap บวก – ถ้าซื้อสกุลเงินที่ ดอกเบี้ยต่ำกว่า = เสีย Swap ลบ	– ถ้าขายสกุลเงินที่ ดอกเบี้ยสูงกว่า = เสีย Swap ลบ – ถ้าขายสกุลเงินที่ ดอกเบี้ยต่ำกว่า = ได้ Swap บวก
ตัวอย่าง	ซื้อ AUD/USD (AUD ดอกเบี้ยสูงกว่า USD) → ได้ Swap บวก	ขาย AUD/USD (AUD ดอกเบี้ยสูงกว่า USD) → เสีย Swap ลบ

ตารางแสดงความสัมพันธ์ของการถือ Position ระหว่างฝั่ง Long และ Short ซึ่งเป็นที่มาของค่า Swap เป็น +/- และอย่าลืมว่าโบรกเกอร์ก็จะมีการบวกค่าธรรมเนียมเพิ่ม (markup) เข้าไปในการคิดค่า Swap อีกด้วย

---

Swap ฟรีหรือไม่ฟรีแบบไหนดีกว่ากัน?

การเลือกว่าจะใช้บัญชี Forex ที่มีค่า Swap หรือบัญชีแบบ Swap-Free อันไหนคือทางเลือกที่ดีกว่า…ขึ้นอยู่กับสไตล์การเทรดและกลยุทธ์ของคุณเป็นหลักครับ

บัญชีแบบมีค่า Swap

• ข้อดี

1. 1. มีโอกาสได้รับกำไรจาก Swap ถ้าเราเปิด Position Long/Short ในทิศทางที่ค่า Swap เป็น + เท่ากับเราได้รับค่า Swap เป็น Passive Income รายวัน (ไม่สนว่าสถานะจะกำไรหรือขาดทุน)
   2. บัญชีที่มีค่า Swap (โดยเฉพาะค่า +) เหมาะกับกลยุทธ์ Carry Trade ถือสถานะยาวๆ ในคู่สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยสูง เหมือนเป็นการลงทุนแบบหนึ่ง

• ข้อเสีย

1. 1. ในทางกลับกันหากเราถือ Position ค่า Swap เป็นลบ เราก็ต้องเสียค่าดอกเบี้ยตรงนี้รายวันเช่นกัน เพราะบางครั้งเราก็จำเป็นต้องเปิดออเดอร์ตามที่วิเคราะห์แม้ค่า Swap จะเป็น –

บัญชีแบบ Swap-Free

• ข้อดี

1. 1. ถ้าเราเลือกใช้บัญชี Swap ฟรี ก็ไม่ต้องกังวลเรื่องค่าธรรมเนียม/ดอกเบี้ยข้ามคืน การคำนวณต้นทุนก็ง่ายขึ้นไปอีก
   2. บัญชีสวอปฟรี เป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับสายถือยาวเช่นกัน แต่เหมาะกับคนที่ไม่อยากคิดค่าสวอปมารวมกับต้นทุน เน้นกำไรจากทิศทางราคาเท่านั้น

• ข้อเสีย

1. 1. บาง โบรกเกอร์อาจชดเชยการไม่มีค่า Swap ด้วยการเพิ่มสเปรดให้กว้างขึ้นหรือคิดค่าธรรมเนียมการจัดการ (administration fee) แทน

---

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Swap

หากยังมีข้อสงสัยเกี่ยวกับค่า Swap ในเรื่องอื่นๆ อยู่ ทีมงานได้รวบรวมคำถามที่น่าสนใจ เอาไว้แล้วครับ

Q: คืนวันพุธคิดว่าสวอป (Swap) 3 เท่าจริงหรอ?

• คำตอบคือ…จริงครับ! เพราะตลาด Forex จะมีการ “คิดดอกเบี้ยล่วงหน้า” ตามรอบการชำระจริงซึ่งจะใช้เวลา 2 วันทำการ เช่น
  • ถ้าเปิดสถานะวันจันทร์ การคิด Swap จะเกิดขึ้นจริงในวันพุธ แต่ถ้าถือออเดอร์ข้ามคืนวันพุธไปพฤหัสฯ ระบบจะรวมดอกเบี้ยของ เสาร์-อาทิตย์ มาคิดให้เลยในทีเดียว เนื่องจากวันหยุดตลาดปิด ไม่สามารถคิดรายวันได้
• สรุปง่ายๆ คือ วันพุธ = วันชำระดอกเบี้ยเผื่อเสาร์-อาทิตย์ เลยกลายเป็น “Triple Swap” หรือคิดค่า Swap 3 วันนั่นเอง

Q: ทำไมโบรกเกอร์แต่ละที่ถึงมีค่า Swap ไม่เท่ากัน

• คำตอบ: ค่า Swap พื้นฐานมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแต่ละประเทศ แต่โบรกเกอร์ก็มีส่วนในการกำหนดค่า Swap ด้วย โดยอิงจาก

1. 1. แหล่งสภาพคล่อง (Liquidity Providers): แต่ละแหล่งก็มีอัตราดอกเบี้ยสำหรับ overnight financing ที่ต่างกัน
   2. ค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์: โบรกเกอร์ส่วนใหญ่มักจะเพิ่มค่าธรรมเนียมการจัดการของตัวเอง (markup) เข้าไปในอัตรา Swap ที่ได้รับจากแหล่งสภาพคล่อง

Q: กลยุทธ์ “Carry Trade” คืออะไร และเกี่ยวข้องกับ Swap อย่างไร?

• คำตอบ: Carry Trade เป็นกลยุทธ์การลงทุนมากกว่าการเทรด เพราะจะเน้นทำกำไรจากค่า Swap เป็นหลัก ไม่ได้หวังกำไรจากการขึ้นลงของราคาเพียงอย่างเดียว
• หลักการง่ายๆ ก็คือซื้อ (Long) สกุลเงินที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงแล้วขาย (Short) สกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำในคู่เดียวกันพอถือข้ามคืน เราจะได้ค่า Swap เป็นบวกทุกวัน
• หรือเอาแบบง่ายกว่านี้ก็เปิดตาราง Swap ของโบรกเกอร์ ดูว่าคู่เงินไหนมีค่า Swap เป็น + ในฝั่ง Long หรือ Short เราก็หาจังหวะเปิด Position ตาม
• แต่ต้องจำไว้ว่า…ค่า Swap ไม่ได้คงที่และราคาคู่เงินยังผันผวนตามปกติ ดังนั้นต้องคำนวนและบริหารเงินให้ดี

---

วิดีโอกลยุทธ์การเทรดด้วยค่า Swap

 

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้นว่า กลยุทธ์ Carry Trade ทำกำไรยังไง วิดีโอตัวนี้จะอธิบายและเทรดให้เห็นกันไปเลยว่าหากเราเปิด Position ในทางที่ Swap เป็นบวกมันจะได้ Swap ยังไง เท่าไหร่ ไปติดตามกันครับ

• Focus นาทีที่ 01:46 ทำความเข้าใจค่า Swap +
• Focus นาทีที่ 04:02 การใช้เครื่องมือคำนวณ Swap จาก OANDA
• Focus นาทีที่ 04:56 ตัวอย่างค่า Swap สำหรับทั้ง Buy/Sell ในคู่เงิน EUR/USD
• Focus นาทีที่ 07:40 ตัวอย่างค่า Swap สำหรับทั้ง Buy/Sell ในคู่เงิน CAD/CHF
• Focus นาทีที่ 09:22 กลยุทธ์การนำไปใช้, การหาจังหวะเข้าเทรดตามค่า Swap +

สรุป

ค่า Swap นั้นก็เปรียบเหมือนดาบสองคมเหมือนกันนะครับ ถ้าคุณรู้จักวิธีใช้และวางกลยุทธ์ได้ถูกต้อง มันก็สามารถกลายเป็นเครื่องมือเพิ่มกำไรแบบเงียบๆ แต่ถ้าคุณไม่เข้าใจกลไกของมัน หรือเปิดออเดอร์โดยไม่สนใจเรื่อง Swap เลย ค่าใช้จ่ายตรงนี้ก็จะกลายเป็นต้นทุนที่กัดเซาะกำไรของคุณโดยไม่รู้ตัว

ดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องรู้จักตรวจสอบตาราง Swap ของโบรกเกอร์เป็นประจำ, ศึกษานโยบายดอกเบี้ยของคู่เงินที่คุณเทรดและใช้ Swap โดยมีกลยุทธ์และการบริหารความเสี่ยงควบคู่ด้วยเสมอ

อ้างอิง

1. โบรกเกอร์ ฟรี-สวอป – https://thaibrokerforex.com/swap-free
2. ผู้เล่นในตลาด Forex – https://forexthai.in.th/big-players-forex

ทีมงาน: thaiforexbroker.com